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应对债务上限风暴

6月1日, 2023 | 3分钟阅读时长

2023年对于金融市场来说是一个充满挑战的年份。在昇世,我们致力于帮助您应对这些挑战,不仅保障财富,而且继续增加财富。

以下是我们对当前形势的评估以及引发动荡的宏观因素:

 

利率

一年多的利率上调周期导致过去一年半债券收益率上升。这导致小型和中型美国银行面临流动性风险,许多银行因债券价格下跌而被迫关闭或出售。

 

瑞士信贷纾困

收购有百年历史的瑞士信贷导致AT1债券一文不值。

 

美国债务上限

即将到来的美国债务上限是双方之间的争议问题,可能导致美国历史上最重大的债务违约并产生灾难性后果。当我们回顾自1917年设立以来的美国债务上限谈判历史时,可以看到它已经被提高了78次,目前为31.4万亿美元^。

 

2023年5月28日,美国总统乔·拜登和国会共和党高层领袖凯文·麦卡锡达成初步协议,暂停了联邦政府的借款上限*。两位领导人都表示,他们有信心这个提议将很快获得国会批准。

 

尽管如此,过去的事件表明,谨慎是必要的。2011年,两党在提高债务上限问题上僵持不下,导致美国联邦政府长时间关闭。股市最初表现平静,直到标准普尔将美国信用评级从AAA降至AA+,触发股市的累计下跌15%。考虑到当前的宏观经济环境,如果未能妥善处理债务上限问题,其后果可能会更为严重。必须谨慎行事,并实施适当的风险管理策略。

资料来源:

^https://fortune.com/2023/05/12/brief-history-debt-ceiling-crises-default-joe-biden-kevin-mccarthy/

https://www.theguardian.com/business/2023/may/16/what-is-debt-ceiling-limit-explainer

* https://www.npr.org/2023/03/23/1163448930/what-is-the-debt-ceiling-explanation

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